मौलिक विश्लेषण क्या है? What is Fundamental Analysis?

जबकि यह पाठ्यक्रम तकनीकी विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषकों के निर्माण के आसपास केंद्रित है,

मौलिक विश्लेषण के बारे में थोड़ा समझना महत्वपूर्ण है क्योंकि इसका अल्पावधि और लंबी अवधि के

दृष्टिकोण से मूल्य कार्रवाई पर प्रभाव पड़ता है। तो, मौलिक विश्लेषण, यह व्यापक आर्थिक संकेतकों के

आधार पर मुद्राओं की कीमत के भविष्य के मूल्य की भविष्यवाणी करने के उद्देश्य से बाजार का विश्लेषण

करने का एक तरीका है। मौलिक विश्लेषण मूल्य में अल्पावधि के आवेगों पर ध्यान केंद्रित नहीं करता है

बल्कि बाजार को एक लंबी अवधि के परिप्रेक्ष्य से देखता है, जिसका अर्थ है कि यह एक दिन के व्यापारिक

परिप्रेक्ष्य से इसके आसपास रणनीतियों को लागू करने के लिए आदर्श नहीं है। हालाँकि, जहाँ आप इसे तकनीकी

विश्लेषण के साथ जोड़ सकते हैं, यदि आप उदाहरण के लिए जानते हैं कि USD ने अभी-अभी ब्याज दरों में बढ़ोतरी

की घोषणा की है, जिसके परिणामस्वरूप मुद्रा निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक हो जाती है, इसलिए मुद्राओं के मूल्य को

बढ़ाते हुए, आप किसी भी खरीद सेटअप का लाभ उठा सकते हैं। आपके द्वारा

उपयोग की जाने वाली तकनीकी रणनीतियों के साथ USD I

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Stocks Vs FOREX

जबकि यह कोर्स विदेशी मुद्रा बाजार के आसपास काफी हद तक संबंधित है, मैं केवल अर्थव्यवस्था की

समग्र ताकत पर विचार करते समय बड़ी तस्वीर को समझने के महत्व को समझाने में मदद करने के

लिए स्टॉक का उपयोग करना चाहता हूं जो बदले में अर्थव्यवस्थाओं की मुद्रा की सापेक्ष ताकत को प्रतिबिंबित करेगा।
जब हम मूल्यांकन कर रहे हैं कि कौन से स्टॉक खरीदने हैं तो हमारे पास विभिन्न संकेतक हैं

जिन्हें हम उस स्टॉक के मूल्य को निर्धारित करने में सहायता के लिए देख सकते हैं।

इसी तरह, इन संकेतकों का उपयोग स्टॉक मूल्य में भविष्य के किसी भी मूल्यांकन के पूर्वानुमान में मदद के लिए किया जा सकता है।

प्रति शेयर आय, मूल्य आय अनुपात, बैलेंस शीट विश्लेषण आदि जैसे संकेतक आप विशिष्ट उद्योग में

वर्तमान वृद्धि को भी देखना चाहेंगे, क्या यह एक अनुबंधित उद्योग है या एक फलता-फूलता उद्योग है

आदर्श रूप से आप उन उद्योगों को खरीदने और रखने के लिए शेयरों की तलाश कर रहे होंगे जो आपको लगता है

कि निरंतर और लगातार विकास का अनुभव करेंगे। स्टॉक खरीदते समय यह पहचानना महत्वपूर्ण होगा कि कंपनी

अंडरवेल्यूड है या ओवरवैल्यूड जब व्यापक आर्थिक वातावरण को देखने की बात आती है तो वही एफएक्स के साथ काम करता है।

एक मुद्रा जोड़ी का विश्लेषण करने के लिए आपको अर्थव्यवस्था के सापेक्ष प्रदर्शन को समझने की आवश्यकता है

जो आपको किसी दिए गए व्यापार पर दिशात्मक पूर्वाग्रह पर स्पष्टता प्रदान करेगी।

Economic Indicators

मौलिक विश्लेषण व्यापक आर्थिक वातावरण को देखता है क्योंकि इसका न केवल मुद्रा बाजार बल्कि सभी

वित्तीय बाजारों पर बहुत बड़ा प्रभाव है। तो एक आर्थिक संकेतक क्या है? अच्छी तरह से आर्थिक संकेतक मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा हैं

जिसमें किसी दी गई अर्थव्यवस्था के बारे में विभिन्न प्रकार के तथ्य और आंकड़े शामिल होते हैं जैसे रोजगार डेटा,

बेरोजगारी डेटा मुद्रास्फीति, ब्याज दरें, जीडीपी वृद्धि, खुदरा बिक्री डेटा, उपभोक्ता विश्वास डेटा, औद्योगिक उत्पादन

डेटा आदि। यह डेटा पिछले मूल्य आंदोलनों की व्याख्या करने के साथ-साथ भविष्य के आंदोलनों की भविष्यवाणी करने के

लिए इस्तेमाल किया जा सकता है और डेटा रिलीज के समय में बाजार में तरलता और अस्थिरता के स्तर में काफी वृद्धि हो सकती है।

इसके कारण यह अत्यंत महत्वपूर्ण है कि आप नवीनतम आर्थिक समाचारों से अवगत रहें और यह कैसे उन बाजारों को प्रभावित कर

सकता है जिनमें आप व्यापार कर रहे हैं। मैं अत्यधिक सलाह दूंगा कि आप अपने स्मार्ट फोन पर एक एफएक्स कैलेंडर ऐप डाउनलोड करें,

या यह सुनिश्चित करें कि आप किसी प्रकार के आर्थिक कैलेंडर को ऑनलाइन देख रहे हैं ताकि आप अगले सप्ताह के

लिए उच्च प्रभाव वाली नई रिलीज़ जान सकें। यह आपको दुनिया में चल रही चीज़ों के साथ जोड़े रखेगा और आपको किसी भी

अनावश्यक नुकसान को रोकने के लिए जोखिम प्रबंधन के ध्वनि स्तरों के साथ उच्च प्रभाव वाली खबरों का व्यापार करने की अनुमति देगा।

ऊपर की छवि आर्थिक डेटा रिलीज को समझने और स्वीकार करने के महत्व को उजागर करने के लिए है,

क्रिसमस की अवधि में इसे लिखते समय, आप देख सकते हैं कि जापान, संयुक्त राज्य अमेरिका में ‘उच्च प्रभाव’

समाचार घटनाओं के रूप में मानी जाने वाली कई घटनाएं हैं। और यूरोप का अर्थ है

कि ये मुद्रा जोड़े डेटा रिलीज पर प्रभावित होने की संभावना है। अनिवार्य रूप से

फंडामेंटल देशों के बीच आर्थिक प्रदर्शन की तुलना की पेशकश करते हैं.

Interest Rates

ब्याज दरें क्या हैं और वे मुद्रा को कैसे प्रभावित करती हैं? अनिवार्य रूप से ब्याज दरें पैसे उधार लेने की लागत और

पैसे उधार देने से होने वाली आय हैं। मान लें कि जो ब्लोग्स को अपने नए व्यवसाय को शुरू करने के लिए £10,000

के ऋण की आवश्यकता है। सौभाग्य से जो के लिए, अभी यूके में ब्याज दरें काफी कम हैं, जिसका अर्थ है कि वह

एबीसी बैंक से सिर्फ 2% ब्याज दर पर सस्ते में पैसा उधार ले सकता है। जो ने फैसला किया है कि वह इस

निश्चित ब्याज दर ऋण को समान मासिक पुनर्भुगतान के साथ 5 साल के लिए बाहर निकालना चाहता है।

कुल मिलाकर 5 साल की अवधि जो ऋण की अवधि के दौरान £10,511.91 की कुल लागत के लिए

प्रति कैलेंडर माह £175.20 का भुगतान करेगा। इसका मतलब यह है कि एबीसी बैंक जो ब्लॉग्स को 2% पर

उधार देने से राजस्व में £511.91 कमाता है। 5 वर्षों में जो व्यवसाय में रहा है वह प्रति वर्ष £ 0 से £ 100,000

से अधिक राजस्व में चला गया है, जिसमें E 55,000 शुद्ध लाभ है। ब्याज दरें कम होने के कारण जो ने

अपने व्यापार पर पैसा खर्च करने के लिए प्रेरित किया, ऐसा करके वह अब अर्थव्यवस्था में अतिरिक्त £ 45,000

वर्ष खर्च करता है । अर्थशास्त्र के एक बहुत ही बुनियादी और सैद्धांतिक दृष्टिकोण में, कम ब्याज दरें अधिक खर्च को

बढ़ावा देती हैं और अधिक खर्च से आर्थिक विकास को बढ़ावा मिलता है। जैसे-जैसे आर्थिक विकास बढ़ता है, वैसे-वैसे

एक मुद्रा की ताकत बढ़ती है क्योंकि निवेशक एक मजबूत प्रदर्शन करने वाली अर्थव्यवस्था में पैसा लगाना चाहते हैं

जो निकट भविष्य में ब्याज दरों में वृद्धि की संभावना से अधिक है।

Inflation

ऊपर दिए गए अपने उदाहरण को लेते हुए हमारे पास जो ब्लोग्स हैं

जो अब बढ़े हुए खर्च के माध्यम से देशों के आर्थिक उत्पादन में महत्वपूर्ण योगदान दे रहे हैं।

यदि क्रय शक्ति अधिक है तो इसका मतलब है कि वस्तुओं और सेवाओं की मांग बढ़ जाती है,

बढ़ी हुई मांग का अर्थ है कीमतों में वृद्धि, और बढ़ती कीमतें मुद्रास्फीति की ओर ले जाती हैं।

मुद्रास्फीति अनिवार्य रूप से निर्दिष्ट वस्तुओं की एक टोकरी की औसत मूल्य वृद्धि है,

बस कुछ तुलना करने के लिए, 1980 में आप £ 0.21 के लिए एक रोटी खरीद सकते थे,

आज उसी रोटी को खरीदने के लिए आपको £ 1 खर्च करना होगा! यह आपके लिए महंगाई है।

मुद्रास्फीति एक अन्य प्रमुख संकेतक है जो किसी अर्थव्यवस्था की सापेक्ष शक्ति को परिभाषित करता है।

यदि मुद्रास्फीति बढ़ रही है तो यह दर्शाता है कि उपभोक्ता खर्च कर रहे हैं और आर्थिक गतिविधि का एक बढ़ा हुआ स्तर घटित हो रहा है,

जिसके परिणामस्वरूप निवेशक देश की आर्थिक वृद्धि से अधिकतम लाभ उठाने के लिए एक मजबूत प्रदर्शन वाली अर्थव्यवस्था में

पैसा लगा रहे हैं, इससे देश की मुद्रा का मूल्य बढ़ रहा है।

Employment Data

यह बहुत स्पष्ट है, जितने अधिक लोग काम पर हैं इसका मतलब है

कि अधिक लोग करों का भुगतान कर रहे हैं और अधिक लोग वस्तुओं

का उपभोग कर रहे हैं। इसका परिणाम यह होता है कि मुद्रा के मूल्य में वृद्धि होती है।

हालांकि यदि रोजगार डेटा अपेक्षा से कम है, जिसका अर्थ है कि कम लोग कार्यरत हैं,

तो यह देशों की मुद्रा मूल्यांकन के लिए नकारात्मक है और संभवतः मुद्रा का

अवमूल्यन करेगा क्योंकि यह आर्थिक कमजोरी के संकेत दिखाता है यदि नौकरियां पैदा

नहीं की जा रही हैं और अधिक लोग काम से बाहर हैं.

Manufacturing Data

यह विशेष रूप से उन देशों के लिए एक अन्य महत्वपूर्ण संकेतक है

जो स्पष्ट रूप से बहुत सारे सामान का निर्माण करते हैं और आर्थिक उत्पादन में

उनके बड़े योगदानों में से एक है। इसके कारण यदि विनिर्माण डेटा अपेक्षा से

कमजोर आता है, तो संभावना है कि आप मुद्रा की बिक्री बंद या अवमूल्यन

देखेंगे, या इसके विपरीत यदि डेटा सकारात्मक आता है तो आप देखेंगे कि

मूल्य कार्रवाई प्रतिक्रिया एक तेजी का फैशन है।

Quantitative Easing

वह प्रक्रिया जहाँ पैसा वास्तव में पेड़ों पर उगता है! मजाक कर रहा हूं, लेकिन यह दूर नहीं है।

अनिवार्य रूप से यह वह जगह है जहां केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था में विकास को प्रोत्साहित करने

में मदद करने के लिए डिजिटल मुद्रा के साथ सरकारी बांड जैसी प्रतिभूतियां खरीदते हैं

जो पहले मौजूद नहीं थे यह अर्थव्यवस्था को उत्तेजित करता है क्योंकि यह धन की आपूर्ति को

बढ़ाता है जिसका अर्थ है कि बैंकों के भंडार में वृद्धि होती है जिससे वे अधिक पैसा उधार दे सकते हैं,

जिसके परिणामस्वरूप अधिक खर्च होता है। हालाँकि यही कारण है कि विश्वव्यापी ऋण चक्र इतना

बड़ा और बेकाबू है तो क्यूई विनिमय दर को कैसे प्रभावित करता है? वैसे शुरू में यह आर्थिक कमजोरी

के संकेत दिखा सकता है और एक मुद्रा का अवमूल्यन कर सकता है, हालाँकि जैसा कि हमने हाल ही में

यूरोज़ोन में देखा है, वहाँ क्यूई प्रोत्साहन ने यूरोज़ोन में मुद्रास्फीति और समग्र आर्थिक प्रदर्शन को बढ़ाने में

मदद की है, जिसके परिणामस्वरूप यूरो का मूल्य बढ़ रहा है। तो दूसरे शब्दों में, जानें कि विभिन्न मुद्राएं

क्या कर रही हैं और वे कैसा प्रदर्शन कर रही हैं क्योंकि इससे आपको बाजार के दीर्घकालिक दिशात्मक

पूर्वाग्रह को निर्धारित करने में मदद मिलेगी !

Gross Domestic Product (GDP)

जीडीपी त्रैमासिक या वार्षिक रूप से उत्पादित सभी अंतिम वस्तुओं और सेवाओं के कुल बाजार

मूल्य का एक उपाय है। यह आर्थिक विकास को परिभाषित करने में मदद करने के लिए इस्तेमाल

किया जाने वाला एक उपाय है, अगर सकल घरेलू उत्पाद सकारात्मक निकलता है तो यह एक बढ़ती

हुई अर्थव्यवस्था को दर्शाता है और इसे देशों की मुद्रा के लिए तेजी के रूप में देखा जा सकता है।

हालांकि अगर सकल घरेलू उत्पाद नकारात्मक रूप से सामने आता है तो यह एक अनुबंधित

अर्थव्यवस्था को उजागर करता है और एक मंदी को उजागर करने वाला संकेतक हो सकता है,

इससे मुद्रा का अवमूल्यन हो सकता है और इसे मंदी के रूप में देखा जा सकता है।
अब आप उन आर्थिक संकेतकों के बारे में थोड़ा और जान गए हैं जिन पर आपको ध्यान देने

की आवश्यकता है, आपका अगला काम अपने लिए एक आर्थिक कैलेंडर खोजना है

ताकि आप साप्ताहिक आधार पर होने वाली प्रमुख घटनाओं पर नज़र रख सकें। किसी देश

की अर्थव्यवस्था के बारे में यह जागरूकता और समझ होने से एक व्यापारी के रूप में आपके

समग्र ज्ञान में बढ़त जोड़ने में मदद मिलेगी। आप आर्थिक कैलेंडर अपने स्मार्टफोन पर एक

ऐप या इंटरनेट पर पा सकते हैं, उनमें से बहुत सारे हैं! यह सुनिश्चित करने के लिए कि आप

बाजार में किसी भी अप्रत्याशित चाल के लिए पूरी तरह से तैयार हैं, आने वाले सप्ताह के लिए

प्रमुख घटनाओं को स्कैन करना अपना काम बनाएं। आइए अब कुछ प्रमुख बैंकिंग संगठनों के

बारे में बात करें जो मौद्रिक नीति का निर्धारण करते हैं और जिनका देश की मुद्रा आपूर्ति में कहना है

जो सीधे देशों की अर्थव्यवस्था को प्रभावित करता है और इसलिए विनिमय दर का मूल्य.

Bank of England

BoE यूनाइटेड किंगडम का केंद्रीय बैंक है जो ब्रिटिश लोगों के लिए मौद्रिक नीति और वित्तीय स्थिरता प्रदान करता है।

BOE की स्थापना 1964 में सरकार के बैंकर के रूप में कार्य करने के लिए की गई थी । BoE अभी भी सरकार के स्वामित्व में है,

लेकिन वे मौद्रिक नीति को स्वतंत्र रूप से निर्धारित करते हैं। मौद्रिक नीति समिति, जो इसे लिखने के समय के अध्यक्ष मार्क कार्नी के नेतृत्व में है,

जिसे आप आर्थिक कैलेंडर में देखेंगे, जैसे ऊपर वाला हर चीज पर भाषण देता है

देशों के साथ मौद्रिक नीति, मुद्रास्फीति से लेकर ब्याज दरों तक मात्रात्मक सहजता तक।

इन घोषणाओं के साथ अद्यतन रहना महत्वपूर्ण है क्योंकि कुछ को ‘हॉकिश’ के रूप में देखा जा सकता है

जिसका अर्थ है कि कार्नी ब्याज दरों में वृद्धि करना चाह रहे हैं, या ‘डॉविश’ जिसका अर्थ है कि आर्थिक विकास

को बढ़ावा देने के लिए कम ब्याज दरें हो सकती हैं (हालांकि वे वे अभी जितने हैं उससे बहुत कम नहीं हो सकते!)

European Central Bank

ECB उन 19 यूरोपीय संघ देशों का केंद्रीय बैंक है जिन्होंने यूरो को अपनाया है। ECB को यूरो क्षेत्र में मूल्य स्थिरता बनाए रखने

और एकल मुद्रा की क्रय शक्ति को बनाए रखने का काम सौंपा गया है।

ECB का संचालन राष्ट्रपति मारियो द्राघी द्वारा किया जाता है, जिनके बारे में आपको जागरूक होने की

आवश्यकता होगी क्योंकि वह कोई है जो यूरोपीय संघ की मौद्रिक नीति और आर्थिक स्थिरता के आधार पर

घोषणाएँ करता है। जैसा कि ईसीबी की नीतियां 19 अलग-अलग देशों को दर्शाती हैं,

ड्रैगी के भाषणों के परिणाम के आधार पर मूल्य कार्रवाई में भारी उतार-चढ़ाव हो सकता है।

Federal Reserve

संयुक्त राज्य अमेरिका का केंद्रीय बैंक 1913 में स्थापित किया गया था। फेडरल रिजर्व सिस्टम तीन प्रमुख संस्थाओं, फेडरल रिजर्व, बोर्ड ऑफ गवर्नर्स, 12 फेडरल रिजर्व बैंक और फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) से बना है।

इसका मुख्य उद्देश्य और कार्य वित्तीय स्थिरता प्रदान करना, मौद्रिक नीति का संचालन करना

और वित्तीय संस्थानों और उनकी गतिविधियों को विनियमित करना है। बोर्ड ऑफ गवर्नर्स के फेड अध्यक्ष जेनेट येलेन हैं,

एक अन्य प्रमुख नाम जिसे आपको याद रखना होगा जब आप अपने आर्थिक कैलेंडर को देख रहे हों क्योंकि

वह देशों की मौद्रिक नीति के दृष्टिकोण पर चर्चा करने के लिए एफओएमसी बैठकें आयोजित करेगी।

How Fundamentals Affect the Market

फंडामेंटल बाजार में मूल्य कार्रवाई को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करते हैं क्योंकि निवेशक उस जानकारी को

समझने की कोशिश करते हैं जो बाजार उन्हें पेश कर रहा है।

यदि कोई अर्थव्यवस्था विकास की अवधि में है और वित्तीय स्थिरता है,

तो निवेशक मुद्रा खरीदना चाहेंगे। आर्थिक विकास के संकेत देशों के रोजगार स्तर,

सीपीआई आंकड़े, पीएमआई इंडेक्स, ब्याज दर के फैसले, मुद्रास्फीति, जीडीपी और बहुत कुछ के

माध्यम से देखे जा सकते हैं। हालांकि, कुछ प्रमुख क्षेत्र हैं जिन पर मैं ध्यान केंद्रित करना चाहता हूं

क्योंकि इन चरों का बाजार पर बहुत बड़ा प्रभाव पड़ता है और एक छोटी सी समय सीमा में बाजार के भीतर

भारी अस्थिरता पैदा कर सकता है। मैं आपको इस बात से अवगत कराना चाहता हूं कि निवेशक

कैसे प्रतिक्रिया करते हैं ताकि आप समझ सकें कि समाचार घोषणाओं और आर्थिक दृष्टिकोण दिए जाने पर

बाजार उस तरह से क्यों चलते हैं जैसे वे करते हैं।

Political & Financial Instability

यदि कोई देश राजनीतिक और / या वित्तीय अस्थिरता के दौर से गुजर रहा है,

तो निवेशक अपने निवेश को सुरक्षित हेवन मुद्राओं में स्थानांतरित करना चाहेंगे।

आर्थिक मंदी या ऐसी घटना जो उनके निवेश के मूल्य को प्रभावित कर सकती है,

की स्थिति में नुकसान के लिए अपने जोखिम को सीमित करने के लिए निवेशकों द्वारा

सुरक्षित हेवन मुद्राओं की मांग की जाती है। इस समय के दौरान निवेशक स्विस फ्रैंक (CHF)

और जापानी येन (JPY) जैसी सुरक्षित हेवन मुद्राएं खरीदना चाहेंगे। इन्हें सुरक्षित हेवन करेंसी

माना जाता है क्योंकि इनसे अपेक्षा की जाती है कि वे अपने मूल्य को बनाए रखेंगी या बाजार

की अशांति के समय में मूल्य में वृद्धि भी करेंगी। इसका एक प्रमुख उदाहरण है जब जनवरी 2017 में डोनाल्ड

ट्रम्प संयुक्त राज्य अमेरिका के राष्ट्रपति बने। ट्रम्प के कुछ ही समय बाद रूस के साथ सीमाओं पर

तनाव के माध्यम से बहुत सारी राजनीतिक अस्थिरता पैदा हो गई, जिसके बाद एफबीआई ने रूस

और विशेष रूप से उत्तर कोरिया और विशेष रूप से उत्तर कोरिया की मिलीभगत की जांच की।

परमाणु युद्ध का खतरा। इसके परिणामस्वरूप USD का मूल्य गिर जाता है और जापानी येन

(JPY) के मूल्य में वृद्धि हो जाती है क्योंकि निवेशक USD को बेचना और JPY खरीदना शुरू कर देते हैं।